厦门爱阑珊智能科技有限公司

图片展示

储能+数字化战略加速推进,海外订单表现亮眼

发表时间: 2023-10-11
2023H1扣非净利润增速达107.81%,盈利能力弹性足。2023年上半年公司实现营收28.93亿元,同比增长46.54%;实现归母净利润1.91亿元,同比增

 2023H1扣非净利润增速达107.81%,盈利能力弹性足。2023年上半年公司实现营收28.93亿元,同比增长46.54%;实现归母净利润1.91亿元,同比增长99.94%;实现扣非净利润1.87亿元,同比增长107.81%,单季度来看,2023Q2实现营收15.96亿元,同比增加51.31%,实现归母净利润为1.04亿元,同比增加93.83%。23H1公司综合毛利率为21.75%,同比增加3.13pcts;净利率为6.6%,同比增加1.76pcts。

  受益于全球能源转型加速,公司海外订单高增。全球138个国家设置了碳中和目标,占比达70%,各国能源结构正在加速向清洁能源转型。2023H1海外收入同比增长60.63%,超过国内43.87%的营收增速,整体销售订单45.89亿(含税),同比增长53.17%,新能源订单同比增长86.12%,8月公司已经披露两个海外长单,其一:配电变压器长单销售合同,预计23-28年总计人民币约10.8亿元-14.4亿元订单,其二:关于风能变压器的长期供货协议(6年)。

  数字化战略对内赋能生产管理,降本增效开辟新增长极。公司运用数字化的技术,通过资源配置的改善和优化,各基地数字化工厂的产能、人均产值、库存周转率等较转型前有大幅度提升,降本增效明显,毛利率在23Q1开始边际改善。对外公司数字化团队已成功实施完成包括干式变压器、成套、储能、油浸式变压器4大产品类别数字化工厂整体解决方案,至2023年预计将累计完成9座数字化工厂解决方案并实施落地,累计承接超3亿元数字化工厂整体解决方案业务订单。

  海外建厂规避贸易摩擦,储能业务引领公司“十四五”发展。美国是全球最大的变压器进口国,当前电网更新换代需求强烈,变压器短缺严重。公司1999年在墨西哥建厂生产变压器出口美国市场,持续获得先发优势。储能方面,推出用于发电侧、电网侧和工商业用户侧等全应用场景的中高压直挂(级联)储能系统、低压储能系统等储能全系列产品,到2023年产能预计达3.9GWh,有望成为公司第二成长曲线。

  盈利预测与投资建议:根据公司最新获取的订单情况,我们将永续增长率从1.5%提升至2.5%,将2024年变压器版块业务营收增速从45%提升至50%。我们预计公司2023-2025年公司营业收入分别为75.1/115.5/162.1亿元,对应归母净利润分别为5.14/8.93/13.95亿元(原为75.1/112.9/158.6亿元,对应净利润为5.14/8.54/13.4亿元),将目标价从29.42元/股提升至43.22元/股,评级从“中性”提升至“优大于市”。

  风险提示:1、相关政策、电网投资不及预期;2、新能源和储能装机不及预期;3、原材料价格大幅上涨;4、贸易摩擦。(海通国际 杨斌)


浏览:
分享
储能+数字化战略加速推进,海外订单表现亮眼
2023H1扣非净利润增速达107.81%,盈利能力弹性足。2023年上半年公司实现营收28.93亿元,同比增长46.54%;实现归母净利润1.91亿元,同比增
长按图片保存/分享
文章推荐

 

厦门爱阑珊智能科技有限公司

 

COPYRIGHT © FANGYUAN 2023. 

闽ICP备2023000221号

首页     |     关于我们     |     发电玻璃     |     项目案例     |     新闻动态     |     联系我们


CONTACT 

电话:18059889932   18682396116

邮件:ailanshanzn@163.con     372841326@qq.com

办公地址:厦门市 湖里区 环岛东路2486号海峡旅游博览中心B栋2202-2203室

工厂地址:   厦门市 翔安区 内厝镇  新安村田中央490号

 

厦门爱阑珊智能科技有限公司

CONTACT 

 

电话:18059889932   18682396116

邮件:ailanshanzn@163.con     372841326@qq.com

地址:厦门市 湖里区 环岛东路2486号海峡旅游博览中心B栋2202-2203室

 

COPYRIGHT © FANGYUAN 2022. 闽ICP备2023000221号

热线电话
18059889932
上班时间
周一到周五
E-mail地址
ailanshanzn@163.con
二维码
微信二维码
添加微信好友,详细了解产品
使用企业微信
“扫一扫”加入群聊
复制成功
添加微信好友,详细了解产品
我知道了
闽ICP备2023000221号