加码万亿级光伏赛道 "家电五虎"转型胜算几何?

7月，随着TCL中环等一众光伏上市公司业绩预告的披露，业内认为，近年来家电企业加码布局的新型储能领域成效正在显现。近年来，包括TCL、格力、美的、海尔、创维等多家传统家电企业争相押注光伏赛道，光伏业务也成为传统家电企业转型的重要抓手。

然而记者注意到，当前光伏赛道竞争也异常激烈，投资回报周期过长，对企业资金要求高，对团队专业性的要求更高。业内认为，家电企业需做好前瞻性预判和战略规划，尽早构建起更强的技术竞争壁垒，“以时间换空间”，以应对光伏产业波动前行的特征。

【现象】

“家电五虎”瞄准光伏，分布式光伏成“香饽饽”

光伏，全称“太阳能光伏发电系统”，是一种利用太阳电池半导体材料的光伏效应，将太阳光辐射能直接转换为电能的一种新型发电系统。近年来，在“双碳政策”背景下，“家电五虎”的目光不约而同地瞄向这一产业，切入方式各有千秋。

作为较早的入局者之一，2020年，TCL科技一举收购天津中环电子信息集团有限公司（现更名为TCL中环），布局光伏上游的硅材料领域。TCL中环近期最新发布的半年报预告显示，预计上半年归母净利润44.8亿元至46.8亿元，同比增长53.57%至60.42%。

产业布局之外，“抢人”也是关键。当前毕业季，TCL正加码校招，今年TCL中环共招聘900名海内外应届毕业生。“新能源光伏作为全球能源转型的重要支撑，已进入高速增长期，TCL将持续加大新能源光伏的人才投入及产业布局。”TCL创始人、董事长李东生在与入职TCL中环的新员工交流中表示。

近年来，家电巨头动作频频。2020年，创维集团成立光伏子公司，进军分布式光伏领域。2022年，格力电器牵手华发集团，围绕光伏新能源产业深度合作，发力“光、储、空一体化”新型零碳生态系统。格力电器2022年年报显示，绿色能源品类的产品营收47.01亿元，同比增长61.69%，是其7大品类中为数不多实现营收同比大幅增长的品类。

而作为跨界光伏产业的“后进生”，美的集团也不甘示弱，近年来持续加码光伏。2020年，美的集团入股合康新能，美的暖通控制23.73%的表决权，成为合康新能控股股东，美的集团则成为该公司的间接控股股东，何享健成为公司实控人。

上个月，美的集团14.7亿元再次增持合康新能，此举被业界解读为美的集团对光伏赛道的进一步加码。此次发行完成后，美的集团直接持股及通过美的暖通间接持股总数占比将提升至37.56%。

记者了解到，光伏产业链包括上游的硅料、硅片，中游各类电池片、组件，下游电池逆变器及建设运营等环节。根据中国光伏行业协会的统计，2021年大型地面电站占比为46.6%，分布式电站占比为53.4%，分布式占比首超集中式，其中户用光伏可以占到分布式市场的73.8%。

值得注意的是，家电企业在光伏产业的布局多集中在分布式光伏领域，且多以投资、战略合作及自主研发相关业务的方式入局。“家电企业本身具备强大的销售和运营、服务能力，这成为其切入光伏赛道的优势之一。特别是经历了之前几轮家电下乡的历练，家电企业在三、四线下沉市场布局了良好的销售能力和服务能力。”家电行业资深观察家丁少将告诉记者，结合企业自身优势，布局分布式光伏对于家电企业来说，跨界门槛相对容易。

【分析】

家电行业饱和度高，厂商向外找寻新增长极

传统家电企业为何纷纷押注光伏赛道？业内分析，此举背后有内、外两方面原因。从内因来看，由于近年来家电行业持续下行，绝大多数品类处于高饱和状态，家电企业亟需找寻新增长极，实现自身转型发展。

行业转型阵痛，个股业绩也有一定体现。根据家电上市公司披露的2022年年报，格力电器、美的集团、海尔智家、TCL科技、创维数字的营收分别同比增长0.6%、0.79%、7.22%、1.77%、10.71%；归母净利润分别同比增长6.26%、3.43%、12.48%、-97.4%、95.13%。

从外因来看，随着国家“双碳”战略落地，光伏产业正处于当下“风口”，光伏赛道也由此成为家电企业除家电业务之外新的增长动力源。根据国家能源局与国家发改委发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》，预计到2025年国内新型储能装机规模将增至30GW。

来自中商情报网发布的数据也显示，2022年全球新增光伏装机规模为230GW，同比增长率高达35.30%，截至2022年末全球累计光伏装机规模达到1156GW。预计2023年全球新增光伏装机容量将达300GW。

“家电生产，本身就是电器产品的一种，光伏产业链也是电器产品的一部分。因此，从产业协同的角度来看，家电企业布局光伏产业链，实际上也是家电企业丰富自身产品的过程。”业内人士向记者举例，电力电缆、开关柜、箱式变压器、油类变压器、逆变器等，一般的家电企业都可以生产，也就是回归到“专业的企业做专业的事”。同时，光伏产业当前仍处于高景气发展周期，也成为家电企业多元化战略的支撑点之一。

此外，部分家电企业布局分布式光伏，另一重要目的是销售家电产品。“比如在一些乡村地区，根据村居屋顶面积不同，需要支付的租金也不同，看哪种家电产品与租金最为接近，最终可以进行商品抵扣。”上述业内人士告诉记者。

【专家观点】

光伏行业竞争“过剩”，竞争激烈投资回报周期长

伴随大量资本的涌入，光伏赛道的竞争也异常激烈。业内预计，“过剩”将成行业竞争的常态。6月底以来，TCL中环与隆基绿能两大硅片龙头纷纷大幅下调报价，同样引发市场关注。

业内人士提示，光伏产业投资回报周期过长，对企业资金要求高，对团队专业性的要求更高。“一般情况下大概8~10年回本，总有效运营期仅为25~30年。质量把控是最大的难题，除了设备本身的质量，还有施工质量、材料质量；后续运维的管理，也需要一定的专业沉淀。”

“目前绝大多数家电企业还是会从稳健经营的角度，结合自身优势，以相对低的成本入局，未来逐步向上游和B端市场挺进也是大方向和趋势所在。”丁少将也提示，光伏上游产业的布局，需要企业拥有很强的技术积累，并且前期投入的资金量较大，出成效也需要一个过程。

他分析认为，一方面，家电业务本身处于转型升级的进程中，应紧抓产业转型升级的契机，向高端化、场景化、智能化、全球化方向迈进；另一方面，光伏产业自身具有周期性，因此要警惕周期性波动，如原材料价格波动、竞争对手的增加、政府激励与补贴政策的减少或退出，都会对该产业的发展造成一定影响。因此，家电企业需要做好前瞻性预判和战略规划，更早地构建起更强的技术、运营、模式等竞争壁垒，以应对光伏产业波动前行的特征。

来源：广州日报